海外公司对中国市场的并购兴趣持续增加

2009年3月5日

[世华财讯]大型跨国公司继续在中国寻求拓展业务，中国市场对于海外投资者仍然具有很高的战略重要性。

综合外电3月5日报道，虽然目前对于海外金属和矿业资产的收购热情在中国并购活动中居主导地位，但海外投资者对于中国资产的兴趣也在逐步增加。越来越多手头拥有资金的公司开始进行资产收购，同时跨国企业正寻求从中国合作伙伴手中收购所组建合资公司的所有股份，以在规模巨大且不断增长的中国消费市场提高占有率。

在美国私人资本运营公司凯雷投资集团(Carlyle Group)对徐工集团工程机械有限公司(Xugong Group Construction Machinery Co., 简称：徐工机械)长达三年的收购努力在去年7月份失败后，可口可乐(Coca-Cola Co., KO)08年9月份出价24亿美元收购中国汇源果汁集团有限公司(China Huiyuan Juice Group Ltd., 1886.HK, 简称：汇源果汁)的交易成为大家的关注焦点，目前该交易正在等待反垄断方面的审批。

花旗集团(Citigroup Inc., C)亚洲并购部门负责人Steven Wallace表示，一些大型跨国公司继续在中国寻求拓展业务，因为中国市场对于他们仍然具有很高的战略重要性。

瑞士银行(UBS AG., UBS)亚太并购和公司融资部门负责人Matthew Hanning表示，所进行的收购交易规模不太可能很大，一些跨国公司比较容易筹集到的资金规模为1亿至1.5亿美元。

根据Dealogic提供的数据，09年至今，中国已宣布的海外资产收购总金额为174亿美元，其中规模最大的是中国铝业公司 (Aluminum Corp. of China, 简称：中铝公司)以123亿美元收购力拓(Rio Tito Ltd., RTP)矿业资产的交易。同期外商在中国进行的并购交易金额仅50亿美元，上年同期为73亿美元。

Booz & Co.董事总经理Edward Tse表示，金融危机令许多公司受到打击，不过他们仍然寻求创造合适的回报。虽然中国经济增长预计将放缓，但仍然被视为是全球为数不多的亮点。

例如，朝日啤酒株式会社(Asahi Breweries Ltd., 2502.TO) 1月份同意以6.665亿美元从Anheuser-Busch InBev SA (ABI.BT)手中收购青岛啤酒股份有限公司(Tsingtao Brewery Co., 0168.HK, 简称：青岛啤酒) 20%的股份。

除了寻求新的收购外，海外投资者还打算提高在现有中国合资公司中的持股或者追加投资。上海美国商会(American Chamber of Commerce in Shanghai)和Booz & Co.联合进行的一项调查显示，接受调查的在中国制造业领域进行投资的108家海外公司中有近一半表示，打算在未来几年内扩大在中国大陆的产能。这表明，越来越多的跨国公司认为，拥有全球最多人口的中国将成为一个能够带来利润的市场，而非只是一个制造业中心。

全球最大啤酒生产商之一的SABMiller PLC (SAB.JO)表示，其在中国与华润创业有限公司(China Resources Enterprise Ltd., H.CRE, 简称：华润创业)组建的合资公司华润雪花啤酒(中国)有限公司(China Resources Snow Breweries Co.)已同意以约1.1亿美元收购位于安徽省、辽宁省和浙江省的三家啤酒公司。

私人资本运营公司Paul Capital Partners董事总经理Lucian Wu表示，投资者在选择收购目标时可能会规避那些出口导向型企业，而是把关注重点放在基础设施以及零售和网络游戏等消费类公司上。

Dealogic表示，可口可乐收购汇源果汁的交易有望成为中国规模最大的外资收购案，该交易被视为其他交易能否通过的参考基准。该交易于去年9月份宣布，目前正在等待反垄断审批。某欧洲银行一名银行家表示，监评论此篇文章 (2)其它评论发起话题 (1)相关资讯财讯社区(0)管方面的障碍并非只有中国才有，不过中国的审批过程透明度相对较低。该交易反垄断审批的最后期限为3月23日，知情人士透露，可口可乐高层管理人士本周已抵达中国，力求推动该交易获得批准。

知情人士表示，可口可乐管理层对于交易获得通过抱有信心，因为汇源果汁所在的并非敏感行业，不过他们也承认并无十足把握。
Booz & Co.表示，可口可乐收购汇源果汁的交易情况也很复杂，因为交易宣布后，中国国内对于该交易是否对中国有益的质疑不断加大，相信中国政府将会考虑这一因素。

(韩添伊 实习编辑)