中国金融机构持有的次贷相关资产

　　

　　张明

　　

　　注：以下是我根据媒体道总结的中国金融机构持有的与次贷危机相关的金融资产状况，这个列表可能继续扩大。

　　

　　1、 次级债

　　

　　中国银行：截至2007年６月末，该行投资美国次级住房贷款抵押债券８９．６５亿美元，占集团证券投资总额的３．５１％，其中ＡＡＡ评级占７５．３８％，ＡＡ评级占２１．７０％，Ａ评级占２．９２％。投资与美国次级住房贷款抵押债券相关的债务抵押债券６．８２亿美元，占该行证券投资总额的０．２７％，其中ＡＡＡ评级占８１．８％，ＡＡ评级占１８．２％。截至2008年中期，该行持有次按债券36.42亿美元，其中，AAA评级占53.84%，AA评级占31.67%，A评级占6.30%，中国银行中时计提减值准备余额为19.03亿美元；同时，还针对该类债券公允价值的下降，确认了0.49亿美元的公允价值变动储备。该行持有Alt-A债券的18.28亿美元，其中AAA评级占98.35%，中时计提减值准备余额为5.22亿美元。该行持有Non-Agency债券的账面价值为50.77亿美元，其中AAA评级占99.03%，中时计提减值准备余额为5.99亿美元。

　　

　　中国工商银行：截止到2007年6月底，工行持有次级债12.29亿美元，损失4亿美元，损失率为32.5%。截至2007年第四季度，工商银行的次级房贷持有额为12亿美元。

　　

　　中国建设银行：截至2007年6月30日，建行投资美国次级抵押贷款相关债券10.62亿美元，建行持有的大部分债券是具有AAA和AA以上评级的优良债券品种。在总共10.62亿美元次级房贷支持债券中，只有4.6亿美元属于引发市场风险的债券。这些债券的评级均为AA级或以上。

　　

　　招商银行：招商银行于二00四年投资了美国次级房贷市场的相关金融产品，二00六年八月卖出了所有产品，不仅成功避开随后的次级房贷危机，还获利丰厚。

　　

　　交通银行与中信银行均表示未涉及次级债业务。

　　

　　2、两房债券

　　

　　在中国国际金融有限公司首席经济学家哈继铭发布告中，中国国有商业银行目前持有的两房债券总计大约4000亿美元。

　　

　　银监会的一项摸底调查显示，目前我国共有14家银行业机构投资美国“两房”债券。截至2008年6月末，我国银行业金融机构共持有“两房”债券310多亿美元。其中持有两公司担保的债券为170多亿美元，持有两公司发行的债券约为140亿美元。

　　

　　截至2008年6月底，6家上市银行持有涉及“两房”债券总额超过250亿美元。其中，中国银行持有172.86亿美元，建设银行持有32亿美元，工商银行持有27.16亿美元，中信银行持有15.84亿美元，招商银行持有2.55亿美元，民生银行持有2.27亿美元。

　　

　　截至8月25日的两个月内，中行减持了29%、约31.4亿美元的“两房”发行债券。“两房”担保的债券也减少了22％至51.7亿美元，总额减少超40亿美元。

　　

　　建行表示，截至7月末，该行持有的“两房”债券余额已由6月底的32.5亿美元降至20亿美元左右。早前，工行方面称，自今年以来，工行已累计减持“两房”债券80多亿美元，而且由于减持后工行还做了美国政府债券的波动操作，所以整体没有出现亏损。

　　

　　3、雷曼兄弟公司债券及与雷曼信用相挂钩债券

　　

　　中国建设银行 1.914亿美元（其中高级债券1.414亿美元，次级债券0.5亿美元）

　　

　　中国工商银行 1.518亿美元

　　

　　中国银行 7562万美元（此外，中国银行纽约分行对雷曼兄弟控股公司贷款余额5000万美元，对其子公司贷款余额320万美元）

　　

　　中信银行 7600万美元（未持有该公司的次级债券）

　　

　　兴业银行 3360万美元

　　

　　交通银行 7002万美元

　　

　　招商银行 7000万美元（高级债券6000万美元,次级债券1000万美元）