“热钱”掏空中国百姓的腰包

　　

　　：宗贺

　　

　　看世界

　　

　　
　　何为“热钱”？“热钱”，就是在国际金融市场上迅速流动的巨额投机性资金;热钱的特点是什么？“打一枪换一个地方”，无所畏惧，只为暴利;热钱的“主人”是谁？是索罗斯等一批金融巨鳄;热钱的危害如何？1997年东南亚金融危机导致的“哀鸿遍野”，越南本来红火的经济在今年“瞬间崩盘”，这些都是拜热钱所赐;热钱与中国人有何关联？从股市到房市，热钱在中国无孔不入，有证据表明此番的股市暴跌就是热钱做空所致，那么，中国会成为下一个越南吗？
　　
　　热钱在中国股市兴风作浪
　　
　　
　　就在今年年初，受内外经济形势变化的影响，珠三角大量中小型加工企业纷纷倒闭，或是撤离。而大量港资、台资加工企业的转移目的地就是越南，投资形势大好的越南同时也吸引了大批的国际热钱的悄悄涌入。“众星捧月”一般，各路媒体纷纷猜测，飞速发展的越南经济很有可能赶超“中国速度”。
　　但好景不长，5月，越南通胀率达到1992年以来最高的25.2%，国际热钱见势不好，快速流出。专家预计，未来12个月内，越南盾对美元汇率将下跌40%。在此影响之下，越南楼市下跌50%，股市从去年3月高位暴跌了66%。在国际热钱一进一出的“冲杀劫掠”之后，越南经济的大好前程就灰飞烟灭了。
　　越南不是第一个，也不会是最后一个。东南亚金融危机中的日本就败在了美国及国际游资热钱的“突袭”之下，热钱也曾盯住香港，只是在中国政府的大力运筹之下，才挫败了热钱的不良企图，使得港元未出现暴跌。但热钱始终对中国的资本市场虎视眈眈。
　　德意志银行分析师认为，今年头四个月，中国官方储备增幅为2300亿美元，而实际热钱流入量可能达到3700亿美元。中行全球金融市场部的告表明，热钱并没有撤离中国，而是在加速涌入，当前流入的热钱主要于国际金融机构而非个人，而它们显然不甘于获取仅有10%左右的汇兑收益，让资金趴在储蓄账户上，而是更钟情于资本市场，囤积A股。分析人士指出，非贸易外汇储备的增加与沪深300指数在趋势上有惊人的一致性。
　　今年首例QFII巨额违规交易的案件让“金融巨鳄”索罗斯在中国股市“现身”，短线炒作“南宁糖业”的马丁居里公司正是对冲基金高手索罗斯的分仓，而且索罗斯的中国代言人不是只有马丁居里一家公司。各路对冲基金正是通过多家QFII的额度来渗透进中国股市，大肆兴风作浪之后，坐收渔利。
　　除了通过QFII来狂炒中国股之外，索罗斯和罗杰斯等投资界的大腕，利用他们在投资者心中的“祖师爷名声”，进行虚假宣传，在中国乃至亚洲对某个行业高唱赞歌，对投资者进行误导，来实现自己劫掠中国资本市场的阴险计划。中国股市的暴跌会吸引更多的热钱进入，准备抄底A股。
　　
　　热钱:深、穗楼市的幕后推手
　　
　　事实上，自最早进入内地房地产市场的一线城市以来，热钱一直都在扮演着高房价幕后推手的角色。有资料显示，去年1月～7月，深圳房价涨幅超过 70%。也是在去年，广州楼价也飙升了50%，专家指出，广东房价的飞涨是因为此前袭击上海、深圳的外资炒楼热钱正在转移目标全力追击广州楼市。
　　但就在以深、广为代表的一线城市的房价飞速上涨、并吸引大量个人投资者进入楼市的时候，从去年10月份开始，这两个城市的房价却毫无征兆地开始大幅下跌，至今跌幅高达50%。而伴随房价大跌的，则是热钱明显的撤离迹象。
　　去年1月～5月，深圳房价涨幅超过50%，此后在5月～9月的短短4个月间，热钱入场后被房价迅速拔高的一幕又在广州上演，当时广州房价的整体涨幅超过40%。数据显示，去年上半年广州房地产外资投资的比例大幅增长了84.4%。然而，就在这些城市房价飙升之后，获利丰厚的热钱选择了快速离场的做法。
　　中国楼市“拐点”与否的争论还硝烟未散，但从成交量的萎缩可以看到中国人的买房热情已经大不如前了，最直接的后果就是地产商的资金链达到了空前紧张的地步，有人开始把目光投向了国际游资。用热钱来缓解中国地产商的资金饥饿，这是不是饮鸩止渴呢？
　　
　　我们通过热钱流入与全国房地产销售价格指数图的叠加分析发现，进入2004年以来，我国房地产销售价格快速攀升，热钱无疑也起到了推波助澜的作用。由广东省社会科学院产业经济研究所所做的《境外热钱在国内非正常流动调查告》显示，2006年上半年至2007年4月，境外热钱主要流向了股市，4月份以后，这些热钱几乎全部流向了房地产。2008年3月，中国商务部部长陈德铭对外透露说，据商务部的粗略估计，2007年一年流入中国房地产市场的热钱就高达800亿美元。
　　“就目前房地产市场而言，外资热钱已经从一线城市开始抽身，转而投向二线城市，同时他们还瞄准了三线城市。”
　　
　　热钱:来去无踪的“抢粮队”
　　
　　目前，对于热钱的数量和，也仅仅限于猜测和估算。因为热钱进出的渠道非常多，以贸易、服务贸易、外商投资、外债、侨汇或其他个人外汇名义汇入，加上非正常资金总是与正常资金混合在一起，投机性资金、趋利避险型资金总是夹杂在商业往来和个人收支之中。因此，要完全分辨出热钱，确认其规模，实际上是不可能的。
　　中国发展研究基金会副秘书长汤敏认为，必须限制热钱的流出。热钱是在经济存在泡沫生长空间时大量流入，在泡沫足够高并嗅到宏观经济危险信号时提前迅速撤退的。因此，汤敏认为，防止热钱危害的核心在于保持宏观经济的稳定。
　　他提出，央行乃至国家宏调，除控制实体经济通胀外，还应控制资本市场的通胀，争取把泡沫扼杀在摇篮中，防止房市、股市等走火入魔。汤敏指出，我国之所以能避过1997年的东南亚经济危机，很大程度上是因为我国自1994年到1995年开始就实行从严宏调。
　　他建议采取预警机制，把紧急状态的定义以及部分管制措施公布出来，就像亮出部分“杀手锏”一样，让热钱知难而早退。可供使用“杀手锏”则并不少，以东南亚经济危机时马来西亚为例，当时政府果断宣布一年之内禁止换汇，限制资本外流，从而使热钱变成了困兽，既解了国内资本市场的“饥渴”，又不会逃之夭夭后造成祸害。