周正庆：金融灾难标志着现代美国制度神话的破灭

　　

　　现为全国人大常委、全国人大财政委员会副主任委员，并兼任证券法修改起草领导小组组长，他是中国证监会历史上的第三任主席。在1986年10至1993年6月间，周正庆先生担任中国人民银行副行长；从1993年6月到1995年6月，他担任中国人民银行党组书记、常务副行长；此后的三年间，周正庆先生担任国务院副秘书长，并兼任当时国务院证券委的主任。

　　

　　2008年12月03日

　　2008年12月3日，由中国期货业协会、深圳证券交易所、深圳市人民政府共同主办的“2008年第四届中国(深圳)国际期货大会”在深圳五洲宾馆召开。新浪财经图文直播此次会议。图为前中国证监会主席周正庆先生致辞。(：新浪财经 张琪摄)　　

　　
　　我想讲两个问题,第一个问题,谈一谈对当前金融风暴引起的思考。从美国次贷危机引发的全球金融风暴不能不引起人们深刻反思。我认为这一次百年不遇的金融危机与近代历史的历次金融危机有很大的不同。第一,这次金融危机爆发点是在美国的核心华尔街,而且是顷刻之间土崩瓦解。世界知名的五大投行无一幸免,三个垮台,二个岌岌可危,被迫转为传统性的商业银行。世界最大的商业银行花旗银行也面临倒闭风险。三大评级机构竟为赚钱,违背职业操守,他们自己都承认说他们把灵魂出卖给魔鬼。曾经全球各国引用权威的评论,都是这些专家说。现在人们发现这些专家连自己的病都治不了,讲别人却是口若悬河。

　　

　　
　　第二,我们看到某些国家为了转嫁自身的金融风险,竟然通过所谓金融创新开发各种衍生产品,加之虚假的信用评级,把风险转移给全世界,使各国金融机构和金融资产遭受到严重冲击,使众多投资者遭受到前所未有的重大损失,从而导致了消费需求、企业盈利和就业形势不断恶化,呈现了世界性的经济衰退。

　　

　　第三,这场金融灾难标志着现代美国制度神话的破灭。即是美国国家的信用危机,也是自由市场经济学理论的破产。使我们真正领略到资本主义自由化为了利润而不顾一切的腐朽的本质。在这个严酷的事实面前,使我们不得不想到马克思曾经说过一旦有市场的利润,资本家就会大胆起来,有百分之五十的利润,他就铤而走险,为了百分之一百的利润,他就敢践踏一切法律。有百分之三百的利润,他就敢犯任何的罪行,甚至冒绞死的危险。我认为这场危机使我们看到某些国家丢弃了正是市场经济安身立命的根本—诚实和信用。面对这场危机,使我们不得不思考一个严肃的问题,西方经济理论已经出现重大弊端。面对严重的金融危机,连美国为首的西方国家也不得不放弃自由经济理论的说教,断然采取国家强制干预的政策措施。对此我们理应有清醒的认识和判断,我们要敢于质疑西方的经济理论,不能再找盲目照抄的老路,一定要明确美国一再要求中国实施金融市场自由化,绝不会促进我国金融稳定健康发展。当前远没有结束的这场金融危机就是最好的证明。

　　

　　面对这场金融危机,我们要善于独立思考,如何从中吸取经验和教训,这就是究竟哪些是我们可以学习借鉴的人类社会创造的文明成果和反映现代生产的先进经营方式和管理方法,这是我们对外开放所需要学习和借鉴的,哪些是不能学习的糟粕,使人误入歧途的方法,我们的金融改革必须以国家利益和社会责任为重点,要把贯彻科学发展观和服务国民经济全局放在重要的位置,我认为建立和发展中国的金融市场和资本市场以及期货市场,必须从中国国情出发,既不能脱离经济全球化的趋势,关起门来自己看,又不能依附西方,照抄照搬,踩着人家的脚印亦步亦趋的走,而是要通过改革开放、消化吸收、精心鉴别、趋利避害,独立自主的去建设具有中国特色的金融市场和资本市场以及期货市场。要学习运用我们自己的理论和政策去指导资本市场和期货市场的发展,所谓的理论就是小平同志提出的三个有利于,以及党中央提出的科学发展观。

　　

　　 所谓政策即国九条,小平同志92年南巡讲话的时候就指出政策股票这些东西好不好,有没有危险,是不是资本主义市场独有的东西,还要看。他说看姓资姓社的主要标准是看是否有利于增强社会主义国家的综合国力。三个有利于加强有利于贯彻党中央提出的科学发展观。这就是衡量我们资本市场、期货市场好不好的根本标准和追求目标。绝不能用资本主义自由经济那一套来作为衡量我国资本市场、期货市场发展好不好的标准。不仅是期货市场,资本市场,也包括货币市场、保险市场,也包括我们的金融宏观调控,凡是符合四个有利于的我们就要理直气壮的去办、去创造条件。凡是不符合的,我们就不办。就拒绝去做。我相信有了四个有利于和国九条的指导,各地区各部门都能充分认识发展期货市场的重要性,大家齐心协力一定能推动资本市场和期货市场稳定健康发展,更好的为国民经济服务,更好的落实科学发展观。

　　

　　　第二个问题,加快期货立法,推动期货市场稳定健康发展。我国期货市场是改革开放的历史进程中产生和发展起来的,经过多年的努力,我国期货市场品种不断丰富,在国民经济中的作用初步显现,在国际市场的影响力显著增强,已经进入了一个全面快速发展的新时期。刚才江洋同志都已经讲了,我就不重复了。

　　

　　期货市场的全面快速发展,客观上需要更为完善的法治环境和法律保障。去年4月重新修订的期货交易管理条例正式实施,对期货业的规范发展起到积极作用,今年境内外商品期货市场出现大幅震荡,在监管机构、交易所、期货公司的共同努力下,我国的市场运行平稳,没有出现重大的风险事件。期货交易管理条例的实施既推动了期货市场健康发展,也为期货法的制定积累了更多的实践经验。期货法的立法工作在2006年已经启动,并且纳入了全国人大常委会的立法规划。两年多来,立法小组已经做了大量的调研工作,进行了反复的论证和修改,这次金融危机引发了人们对金融市场特别是期货市场发展方面的深刻的反思,其中的很多经验教训值得我们在推进期货立法过程中吸取。坚持集中统一的监管体制,美国金融体制缺陷在这次金融危机中暴露的比较充分。在危机到来时难以有效掌握市场整体情况,采取及时有效的措施。

　　

　　 二是立法具有前瞻性和一定的弹性,立法既要为期货市场创新预留空间,又要充分防范创新可能带来的风险,美国近年来金融衍生品的创新层出不穷。要有利于推进金融衍生产品发现价格、套期保值,为实体经济的作用。要防范投机取巧、弄虚作假、扰乱市场秩序、造成各类市场风险的消极作用。三是要做好期货法和其他基本法律的衔接和协调,在金融市场一体化全球化情况下,风险在金融市场各个子市场之间以及全球金融市场之间的传导更为快捷,范围更加广泛,这是次贷危机迅速蔓延的重要原因,因此我们在立法上既要做好与公司法、行政许可法、物权法等法律的衔接也要做好与银行、保险、证券法律的衔接,为统一协调监管打下基础。

　　

　　本次大会主题是机构投资者与期货市场。机构投资者对期货市场稳定发展具有重要作用,是期货市场正常发挥功能的基本前提,也是防范和控制市场风险的重要保障。期货法在立法过程中一方面要控制扩大市场参与主体的范围,为机构投资者入市创造法律条件,另外也要进一步研究金融机构参与期货市场的问题,在控制金融风险的前提下有序放宽金融资金参与期货市场的限制,另一方面要研究引导和鼓励现货企业开展套期保值,在严格监管的同时降低参与套期保值的成本,更好地实现期货市场的价格发现和风险管理的功能,提高期货市场服务实体经济的能力。

　　

　　【：中国证券网】

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