外资大批套现中资银行股 美银4年大赚420亿

2009年05月14日 来源：钱江晚报 张云山

美国银行减持建设银行的风波终于告一段落。5月12日，美国银行将135亿股建行H股全部转让给机构投资者。自2008年12月31日以来，外资机构至少减持了500亿股中资银行股，获利超千亿元。

美银4年大赚420亿

昨天，建设银行H股低开低走，收报4.79港元，下跌了3.82%，成交182.4亿股。建设银行 A股则下跌了0.64%，报收于4.64元。

前天，有消息称，美国银行已经将刚解禁的建设银行限售股全部出售，总共套现73亿美元(约合498亿元)。

据《财经》杂志报道，以厚朴基金为首的投资团5月12日早间接手了美国银行持有的135亿股已解禁建行H股股份，约占建行总流通股的5.6%。其中厚朴持股比例为建行全部股份的3%左右，中国人寿次之，但持股比例远低于厚朴。另外两家投资团成员分别为中银国际和新加坡淡马锡控股公司

事实上，自去年年底以来，美国银行所持的建行股份开始逐批解禁。今年1月7日，美国银行减持了第一批解禁的建行H股56.23亿股，每股3.92港元，套现220.42亿港元。

2005年建行上市前，美银以30亿美元入股，其中174.8亿股的每股成本价为1.1元，另有16.5亿股成本价为2.4元，若以前者的成本价计，美银这次能大赚近420亿港元。而在去年第三季度，美银在金融危机尚未大规模爆发时，曾经增持了建行250多亿H股。

目前美银还持有建行256亿股H股，持股比例降至10.7%，这部分股票在2011年8月29日前不得出售。

外资“批发”中资银行股

美银减持建行的蝴蝶效应仍在继续。作为战略投资者的外资银行，在股份锁定期满后的套现冲动正在加速。

昨天，建设银行被机构投资者以每股4.88港元出售7.38亿股，套现36亿港元，负责此次配售的是瑞银。

自金融危机爆发以来，深受资金困扰的欧美银行，一直把中资银行股作为“救兵”，不少外资银行都出售中资银行股，回国补充流动资本金。

2008年12月31日，瑞银集团减持刚解禁流通的33.8亿股中国银行，套现8.08亿美元。2009年1月7日，美国银行减持了56.23亿股建设银行，套现220.42亿港元。2009年1月14日，苏格兰皇家银行减持108.09亿股中国银行，套现24亿美元。2009年4月28日，德国安联集团减持32.16亿股工商银行，套现124.14亿港元。同一天，美国运通公司减持6.38亿股工商银行，套现24.63亿港元。

据不完全统计，加上建设银行近日被套现的189.78亿股H股，2008年12月31日以来，已经有超过500亿股中资银行股被外资机构减持。

不过，分析人士认为，外资机构减持中资银行股，并不代表看空中资银行股。高盛发表的最新报告，维持对建设银行持有评级，并把目标价由4.4港元调高至6港元。他们认为美银悉数减持建行解禁股份，可以消除短期H股的技术不明朗因素。

美银减持建行赚420亿

2009年05月13日 香港《文汇报》

──厚朴淡马锡国寿母接货 隐忧消除股价倒升

本报记者 狄梦宇

自从上周四(7日)美银持有建行(0939)的135.1亿股禁售期届满后，美银减持配售的传闻一直不断。外电昨日引述消息人士称，美银悉售到期的135亿股建行H股，配售价4.2元较建行上日收盘价折让14.3%，涉资567亿元，扣除当初入股成本，美银是次配售大赚420亿元。另有消息指，是批股份由厚朴基金、淡马锡及中国人寿（2628）母公司接货，其中以前两者占大部分。

建行发言人并未正面回应有关消息，表示正在了解情况。市场认为消息扫除减持阴霾，摩根大通表示，此次配售解决了悬在该股头上的巨大疑团，重申对该股「增持」评级。建行股价昨转跌为升，一度重上5元关，收报4.98元，升1.63%。

此外，据消息人士透露，建行的内地其他投资者亦趁机减持股份，以每股4.2元出售22.14亿H股，包销商透露配售反应热烈，仅10分钟就完成配售交易。据建行08年年报显示，其无限售条件的股东包括国家电网、宝钢集团以及长江电力，分别于08年底持有该行H股27.1亿股、30亿股和12亿股。加上美银减持股份，建行单日遭股东配售套现计660亿元。

另内地投资者配售22.14亿股

早前有消息盛传中投会接货建行股份，不过中投予以否认，从最新消息亦确认其并未出手。国寿内部人士则表示，不清楚公司从美银买入建行一事；淡马锡已是建行的策略股东，持有的132.07亿H股，已于去年8月底解禁；而方风雷创立的内地私募基金厚朴基金于今年1月也从苏格兰皇家银行手中接过7亿美元的中行(3988)股份。

美银尚持有建行256亿股H股

05年建行上市前，美银以30亿美元入股，其中174.8亿股的每股成本价为1.1元，另有16.5亿股成本价为2.4元，若以前者的成本价计，美银是次能大赚近420亿元，持股比例将降至10.7%。当前美银还持有建行256亿股H股，在2011年8月29日前不得出售。今年1月美银曾以每股3.92元配售56.23亿股，套现220.42亿元。