后危机时代的华尔街生存法则

　　

　　2009年08月05日 ： 《环球财经》

　　

　　奥巴马的经济刺激计划，使华尔街大佬们更为方便地掠夺纳税人的钱，而且庞大的财富更加集中于数量更少的银行

　　

　　国研中心国际技术经济研究所研究员

　　

　　■ 陈先进

　　

　　谁有资本，谁当家。

　　

　　看看在金融危机中承受了巨大损失的华尔街正在做什么：花旗银行现在的角色是不良资产最积极的买主之一。这种不良资产在花旗账面上的标价是1美元折合80美分，但他可从二级市场上以20美分折合1美元购得，当他必须出手时，则以60美分折合1美元的标价返销给政府。也就是说花旗从纳税人手里猛赚了一笔。

　　

　　仍执牛耳

　　

　　不错，受到金融危机冲击最大的固然是华尔街的大银行们，但奥巴马政府一揽子经济刺激计划最大的受益者也是他们。这彻底颠覆了“靠政府‘救市’维系生命的大银行必将失去在世界金融体系中主导地位，‘华尔街时代’已经终结”的幻想。

　　

　　“同人们预料的相反，美国许多银行仍然很活跃，他们正以买卖不良资产同联邦政府的新‘公私合伙’计划进行博弈，以壮大自己的优势。”纽约大学经济与国际问题副教授李安娜认为此议大谬不然，她曾是投资银行家和信贷衍生产品经营商。

　　

　　美国大银行的老总们始终信奉的金科玉律是：只要能躲过这场危机，不伤元气，统治世界，舍我其谁。

　　

　　即便是当前美国银行业处于被削弱的状态，他们仍然能控制总额超过11.2万亿美元的全球资本流通的大部分。这个数额是1990年的110倍。来自德意志银行的数据表明，到2007底，在能够控制80％资本流入与流出的银行中，美国占主导地位。在全世界196万亿美元的金融股本中，美国银行占31％，达61万亿美元。中、印银行加起来是21万亿，拉美银行是5.9万亿，欧洲各国银行总共是52万亿。全球财富分配状况，基本上是通过各国银行经济实力来体现的，其特点是 “一头沉”。

　　

　　虽然华尔街大佬们承认，美国的银行现在在世界资本市场的顶尖地位受到损害，中国的大金融机构正在崛起，并同他们争夺世界金融市场的份额。但是中国的银行只是在局部范围内抢占了美国一些地盘。在国际金融市场上，中国仍是一个不成熟的玩家，不会处理复杂的金融交易，影响虽然在扩大，但还不具备跨境处理大笔金融业务的能力，也缺乏金融管理的人才。至于欧洲银行，他们没有扩展的机会，因为他们不能像美国银行那样有政府慷慨救市计划的支持，帮助其站稳脚跟。

　　

　　财富更集中

　　

　　福祸双行。金融危机使华尔街遭受了重创，但也导致庞大的财富更加集中于数量更少的银行。

　　

　　美国几家最大的银行通过抢购落败的竞争对手而更加强大，被并购的著名大银行包括贝尔斯登、雷曼、美林和瓦乔维亚。2008年，经营全球债务、股票、证券的十大金融公司控制了59％的金融业务，其中头5家控制了60％的世界资本。

　　

　　再次引向“金融末日”？

　　

　　所以，现在的问题并不是美国金融巨头是否还能起到统领作用，而是他们会不会再次将全世界引向“金融末日”。迄今为止，美国政府对金融业务的监管能力仍然是薄弱的，审计还是缺乏透明度。

　　

　　如果美国财长蒂莫西·盖特纳的政府与私人投资计划未能在信贷市场上恢复信誉的话，划减坏账的任务还将再拖几年。

　　

　　最令人担心的是奥巴马的经济工作领导班子中，有不少是把世界搞得一团糟的决策人。他们对信贷泡沫膨胀早在布什政府时期熟视无睹，束手无策。

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